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祁连山水泥主要风险来自外省水泥进入_[新闻new]

发布时间:2021-09-14 09:56:50 阅读: 来源:贺德克滤芯厂家

祁连山水泥:主要风险来自外省水泥进入

据报道,山西证券建材行业分析师赵红5日下午做客《交易实况》为大家解读水泥股的投资机会,赵红认为祁连山的主要风险来自于外来省份的水泥进入。

据报道,山西证券建材行业分析师赵红5日下午做客《交易实况》为大家解读水泥股的投资机会,赵红认为祁连山的主要风险来自于外来省份的水泥进入。

赵红表示,祁连山是甘肃青海两个省最大的水泥公司,去年年底产能达到1800万吨,公司下游的需求占比达到70%和80%。其次农村建设和房地产农村建设占到20%,房地产占不到8%,随着基建工程的复苏和重点工程向西部倾斜,因此需求结构上还是局部区域的优势,公司的最受益此轮基建复苏的。

甘肃省今年预计投资5900亿用于在建的工程和新开工的项目。据了解,去年6月份停工兰渝铁路和兰新铁路目前也已经复工。另外西格铁路、西宁绕城高速和德令哈机场等在建工程也开始加快。今年下半年开工的铁路项目有包宝兰铁路甘肃段,兰州轻轨,兰州环城高速二环、三环路等新建项目,所以导致去年的水泥的需求增长,祁连山没有问题。

祁连山4月份的出货量是160万吨,5月份的出货量增加到170万吨左右,日出货量是达到公司产能的上限,市场是供不应求的。现在由于需求的集中释放,企业外面是排队拉水泥壮观的现象。

除了需求增长外,今年甘肃省新增加的产能也比较少。今年新增产能大概是350万吨,淘汰量是400万吨,新增产能净减少,所以供给压力不是很大。随着新增产量的需求量的上来,公司的成本也在下降。

由于公司有行强的控制力,在甘肃省的市场份额可以达到43%。如果分地区看,公司在陇南的市场份额可以达到百分之百,在天水的市场份额可以达到50%和60%,预计公司还有继续提升的能力,因此公司对毛利也有一个进一步的提升的空间,这是一个利润上的好转的迹象。

在成本方面,公司配套的余热发电项目在今年9月份也投产,余热发电成本只有2毛钱一度,而外购价在4毛6,所以余热发电项目在投产后,公司的用电成本大大降低。外延式增长方面,公司预计未来五年的目标是4500万吨,公司在建生产线全部投产公司后大概新增产能1700万吨,剩下的1700万依靠外延性增长也就是并购来补齐。

公司在选择上比较注重区域上的覆盖。除了继续深耕现有的市场,在开拓新的市场上公司也有准备。去年收购的酒钢宏达是在生产线没有布局的地方,价格比较高,比核心市场的价格要高80块钱一吨。而且公司也在考虑收购西藏地区的生产线,西藏的价格现在是目前全国最高的,是600块钱一吨,收购完成之后公司将是公司现有的区域内最好的。

但是甘肃省距离价格比较低的四川地区比较近,四川可能价格是低于甘肃省,它的风险我觉得来自于外来省份的水泥的进入。如果是甘肃省的价格比较高的话,肯定是外来水泥比较多,一旦进去就很难出去,所以说我觉得风险在于提价幅度或者提价时间上。(本文仅代表作者个人观点,与中国水泥网无关,转载请注明出处。)

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