机械网-机械行业2012年投资策略：四大板块需要等待机会

工程机械、铁路装备、重型装备和船舶4大板块需要等待机会，展望2012年，首先做了自上而下的投资增量判断，认为固定资产投资增速将会降至20%的水平，投资增速下行趋势已构成。国泰君安研究报告指出，工程机械、铁路装备、重型装备和船舶4大板块需要等待机会；冷链、煤机、农机、油气钻采装备与服务、余热利用装备、煤化工装备6小板块值得深度发掘，包含宝藏。2011年4季度策略回顾：对工程机械中性的判断完全正确，推荐的冷链装备、煤机、农机子行业和烟台冰轮、林州重机、天地科技、新研股分、康力电梯个股均有较好表现白癜风早期皮肤镜怎样的。展望2012年，首先做了自上而下的投资增量判断，认为固定资产投资增速将会降至20%的水平，投资增速下行趋势已构成：其中白癜风做植皮手术成功多少，(1)房地产新开工面积将负增长，地产投资增速降至12%左右；(2)铁路投资降落拖累基建投资增速降至5.51%；(3)整体需求较疲软，制造业投资增速降至26%左右。4大板块需要等待机会：(1)工程机械短时间要经历去库存，2012年成长性看不清白癜风诱发疾病，长时间成长性和盈利能力趋势向下，当短时间负面因素释放终了时，可优选1线龙头股；(2)铁路装备受铁道部资金紧张和建设节奏调剂，行业增速(预计15%左右)和估值中枢双降，2012年主要是掌控新线开工、铁道部资金压力减缓带来的阶段性机会；(3)重型装备传统板块仍缺少机会，核电板块或将否极泰来；(4)船舶自2008年金融危机以来，基本面从未取得根本性改良，未来机会仍依赖整合预期和兵工海工概念。其他小板块值得深度发掘，寻觅宝藏：从消费升级、节能环保、政策支持、人工替换4个角度，推荐6个小板块，其中，除前期推荐的冷链装备、煤机、农机外，还包括油气钻采装备与服务、余热利用装备、煤化工装备3个小板块。(1)油气钻采装备与服务推荐逻辑主要在于非常规天然气开采和";走出去"战略打开行业发展新空间，和油价长时间上涨趋势。(2)余热利用装备推荐逻辑主要在于节能减排的硬性要求和财政税收补贴政策到位，和天然气发电和散布式能源的推行。(3)煤化工装备推荐逻辑主要在于地方政府大力支持，定单驱动。重点推荐9家公司：按板块排序为烟台冰轮、汉钟精机、林州重机、天地科技、新研股分、杰瑞股分、惠博普、海陆重工、陕鼓动力。

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